散户惨亏
近半公司股价破发
2009年10月30日,28家上市公司揭开创业板大幕。两年来,创业公司扩容令市场瞠目结舌。截至今年10月30日,过会并发行的创业板上市公司达到274家,几乎是首批上市公司的十倍。但规模的急剧膨胀并没有给股民带来笑容,八成股民首日买入依然亏损。
即便是同发行价相比,“破发”的公司也比比皆是。截至10月30日,复权股价依然被运行在发行价之下的创业板公司有123家,占比为45.39%,接近一半。
高管创富
累计身家超2500亿元
创业板的赚钱效应和造富功能令人咋舌,然而这些钱都进了谁的腰包?
从首发的指标看来,包括暂时未上市的三家公司,274家创业板平均发行价格为32.64元/股,平均发行后的市盈率则为61.97倍。券商机构从中获取的承销保荐费用累计高达126.91亿元,其中,平安证券担任了38家创业板企业的主承销商,获得15.1亿元收入。
从创业板中赚大钱的还有众多的风险投资(VC)和私募股权资金(PE)等资本大佬们。根据清科研究中心统计,自2009年10月创业板开闸以来,有VC/PE支持的创业板企业共有147家,占深圳创业板上市企业总数的五成以上,而在创业板背后的VC/PE等投资机构达到174家,本土机构有156家,外资为16家,而这些机构在退出后,都获得不菲的收益,合计平均账面投资回报倍数为8.90倍,可谓是满载而归。
因创业板上市而“一夜暴富”的非上市公司老板或者高管莫属。2009年10月30日,首批28只创业板股票上市,乐普医疗创始人、总经理蒲忠杰以38.32亿元,成为创业板的第一位首富。随后,爱尔眼科的大股东陈邦、向日葵的董事长吴建龙均做过首富。两年过后,以半年报披露为准,创业板高管累计身家高达2553.35亿元,财富过亿元的董事长就有164位。
两年来,共有80多家创业板公司遭到203名高管抛售,套现总金额在30亿元左右,其中7名高管通过套现成为亿万富翁。
疯狂圈钱
超募176.96% 分红仅占融资额4%
统计显示,截至目前,创业板累计融资近2000亿,超募176.96%。而多数上市公司成为“铁公鸡”,两年来的累计现金分红占融资规模比不到4%。
根据数据,2009年创业板开启以来,上市公司通过IPO累计融资额为1936亿元,而预计募集的资金仅为669亿元,相当于每个公司超募资金达到4.62亿元,平均超募比例达到了181.18%。其中,截至目前最多的是国民技术,其超募资金多达19.65亿元;而碧水源、沃森生物、奥克股份、汇川技术、宋城股份、开山股份、南都电源、东方日升、数码视讯等超募资金额均在10亿元以上。这些超募的资金并没有多少用于扩大生产规模,发展主营业务,大部分超募资金都“躺”在银行指定账户吃利息,或者偿还债务。
令投资者想不通的是,创业板公司一夜暴富的同时,给股东发放的红利却少得可怜。据记者对比,2009年至今有现金分红记录的创业板公司共172家,累计向股东派发的“红包”仅68.62亿元,占IPO融资规模的3.54%,占净利润总额的16.85%。
业绩变脸
三季度147家公司业绩环比下滑
创业板启动的主要目的之一就是扶持中小企业,尤其是为高成长性企业提供融资平台。但从目前情况看,创业板上市公司不仅业绩频频“变脸”,高成长性成为“浮云”,而且多数公司“高科技”含量并不扎实。
今年第三季度,共有147家上市公司业绩环比出现下滑,其中荃银高科(300087)和康芝药业(300086)业绩环比下降幅度最大,分别达到212.02%和171.28%,并且三个季度环比幅度都在下降。整体而言,在可查的244家上市公司中仅有18家上市公司在今年前三个季度保持环比持续正增长,但其中大多数上市公司的环比增长幅度在持续减小,后市或将面对公司业绩增长乏力的情况。
值得注意的是,除了高成长性,创业板一度也成为“高科技”的代名词。按照证监会行业分类,创业板中制造业有179家,信息技术业有52家,另外,社会服务业、农林牧渔等也都纷纷加入创业板队伍。而这些公司中的“高科技”含量并不高,而不少真正优秀的成长性高、科技含量丰富的却纷纷赴境外上市。
(据广州日报)