每至年关，面对趋紧的流动性，银行之间的“揽储”大战都在所难免，今年也未能例外。记者调查发现，今年以来普遍走低的银行理财产品收益率从四季度开始呈现攀升状态，与此同时，近期多家银行推出1-3个月的理财产品，到期日刚好落在2013年元旦前后，银行理财产品再次成为银行“揽储”利器——

四季度理财收益小幅攀升

今年以来，持续宽松的货币环境，对银行理财产品造成的压力不小，从年初开始，银行理财产品的收益率就持续走下坡路，产品的平均预期收益率已从1月的5.15%下跌至11月的4%左右。此外，银行理财产品多数期限较短，投资者会发现，每进行一次再投资，都面临更低的预期收益率。

以兴业银行2012年分行第47期天天万利宝C款为例，该理财产品理财期限为57天，投资类型为票据类，投资币种为人民币，保本类型为保本，收益类型为保本固定收益类型。预计年收益率最高可达到4.8%，但在两个月后，投资者又将面临资金流向上的困境。

不过，记者从金融界网站最新发布的数据中发现，从四季度开始，这种状况有所改变，银行理财产品预期收益率开始企稳，呈现出小幅攀升态势。监测数据显示，上周发行的银行理财产品中，占比最大的仍是投资期在1-3个月的产品，其平均预期收益率达到了4.17%，与11月初该类产品平均4.08%的收益率相比，涨幅达9个基点。

理财专家特别提醒投资者，购买近期高收益的产品时，不能只看预期收益率，还要认真研究产品的投向。一些理财产品资金或投于信托计划、资产管理等可博取较高收益的投资领域，但并没有本金和收益保障。

金融界网站截至11月28日的一周数据显示，建设银行发行理财产品82只，位居发行排行榜首位，占总体发行数量的13.12%；发行数量第二位的是中国银行，发行产品43只，占总体发行数量的6.88%；排在第三位的是交通银行，本周发行产品40只，各占总体发行数量的6.40%。本周外资银行发行理财产品为5只，比上周产品发行数量增加了3只。 与此前一周相比，发行数量增加了76只。

用“核心-卫星”策略理财

“目前国内外经济状况复杂多变，个人财富如没有及时根据投资市场的动态以及自身财富需求的变化而进行调整，将很难实现财富的保值增值。 ”广发银行个人银行部总经理吕诗枫女士在11月2日举办的广发财富论坛上海站活动表示。

广发银行个人银行部副总经理、首席财富管理专家黄俊杰认为：“家庭财富管理应该是一个贯穿生命周期的动态管理过程，在不同的人生阶段，资产组合的重点和策略也应不同。 ”

调查显示，中国的家庭财富增长基本上是从上世纪九十年代开始的，今天中国的高净值人群不少都是白手起家的第一代富豪，而且都已经为人父母进入家庭成熟期。在中国，一家三口的家庭最为普遍。这个群体上有养老压力，下有儿女教育需求，财务整体规划需求很强烈。

“对他们来说，应采用‘核心-卫星’策略，既发挥‘核心投资’的长期稳定收益、低风险的优势，又通过‘卫星投资’把握超额收益的机会，完善自己的投资组合比例。 ”黄俊杰说。

结合目前国内外经济以及资本市场现状来看，当前全球经济形势不够明朗，外汇和商品市场剧烈震荡，国内证券市场持续低迷，而国内债券市场牛市又已经持续相当一段时间。总体而言，2013年的投资环境比较复杂。黄俊杰认为，风险管理应当成为当前财富管理中的主要考虑因素，在家庭资产配置中应当适当提高较低风险资产的配置比例，以保障资产的安全性。

“对稳健和保守型投资者而言，尤其应以固定收益类产品为主，例如那些投向主要为货币市场的银行理财产品和优先劣后结构化产品的优先级。风险承受能力较强的投资者也可在相对低位时适当配备部分风险类资产作为‘卫星资产’，例如基金和黄金。对那些需要提前为子女准备教育金的投资者可通过基金定投的方式进行组合规划。而重点放在资产传承安排的家庭而言，保险和信托计划是比较成熟和可靠的方式。 ”黄俊杰表示。