税延型产品难成“救命稻草”

“通过税延型养老保险的尽快推出，来调动国民个人积累养老金的积极性，由储蓄性养老转变成投资性养老。”中国平安养老保险公司董事长兼首席执行官杜永茂指出。那么，什么事税延型养老保险？它真能填补中国“确实非常大”的养老金缺口吗？

所谓税延型养老保险，是指投保人在税前列支保费，等到将来领取保险金时再缴纳个人所得税，这样可略微降低个人的税务负担，并鼓励个人参与商业保险、提高将来的养老质量。由于个人购买商业养老保险在个税缴纳时可获得一定的优惠，在美国、澳大利亚等发达国家已经是比较成熟的政策。

即将在年内有所突破的个人税延型养老保险，是指个人缴纳的保费在一定金额之内可以在税前工资中扣除，而在将来退休后领取保险金时再缴纳，这和目前个人收入纳税后才能购买商业保险有所不同。

根据上海市金融服务办公室主任方星海的说法：“目前，上海试点个人税延型养老保险的条件已基本具备，相信可于年内推出，且税前列支的上限为每人每月1000元。”

这就意味着，人们可以把年轻时每月1000元的收入，存入企业年金和商业养老保险进行投资增值，把原本立即缴纳的相应部分所得税，延迟到退休后领取养老金时再缴，并且一般而言适用较低的税率。

记者从消息人士处了解到，上海个人税延型养老保险产品定位为契约型养老保险，产品形式分为万能型和分红型；税收递延模式采取“税基递延”型，即在缴费及收益阶段免税，领取阶段再根据当期税率表缴税；缴费限额为每月1000元，其中700元用于个人养老保险免税，300元用于企业年金免税。

“除了商业养老保险产品创新，增加养老金积累也是非常重要的方面。”在张春平看来，“解决养老金缺口的关键是开源节流，加快养老金市场化运营。”

美国养老金积累40%-45%依靠投资收益。全国社保理事会过去10年的运作，平均每年投资收益率是8.41%，即社保理事会8000亿元资金积累中有2800亿元是投资收益。可见，投资对于养老金的保值增值贡献非常大。

杜永茂也认为：“养老金储备总量不是光靠缴费缴出来的，而是靠投资滚动利用复利原则长出来的。管理养老金的主体应该更多地依靠商业机构，包括保险公司、专业养老保险机构、基金、证券、银行等。”