陈济棠深知此次和共产党谈判事关重大，因此对谈判地点和内容极端保密。当双方代表到达后，陈济棠立即命令其心腹严应鱼旅长严密封锁消息，加强警戒，必须确保红军代表的安全。为此，严旅长专门指派参谋长兼军法处长韩宗盛负责接待和保卫工作。双方代表同住在一幢新建的二层小洋楼里，红军代表住在楼上，粤方代表住在楼下。严应鱼将站岗的士兵一律换成最亲近的客家子弟，他本人及其他贴身人员在谈判期间都避免进入这座小楼。

　翌日上午，双方代表杨幼敏、韩宗盛、潘汉年、何长工四人来到楼上一间不大的会议室。入座后，他们一边喝茶，一边大聊茶道。潘汉年侃侃而谈，何长工借机引入正题。潘、何二人遵照周恩来的指示，把原则的坚定性和策略的灵活性结合起来，同陈济棠的代表就停止作战、解除封锁、恢复贸易、恢复通讯联络、互通情报及抗日反蒋等事项进行了反复商谈。双方各自提出了建议和条件。经过三天三夜的谈判，双方终于达成了五项协议：

　　1.就地停战，取消敌对局面。

　　2.互通情报，用有线电通报。

　　3.解除封锁。

　　4.互相通商，必要时红军可在陈的防区设后方，建立医院。

　　5.必要时可以互相借道，红军有行动事先告诉陈，陈部撤离40华里，让红军通过。红军只借道而行，保证不入广东腹地。红军人员进入陈的防区用陈部护照。