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打击股市“黑嘴”关键在哪

发布时间:2009-11-24 10:46  来源:新华网 【字体:放大 缩小 默认

 

汪建中利用证券分析师的身份,取得了在证券市场上推荐股票的话语特权,才能让中小投资者为他的股票买卖“抬轿子”。因此,有必要对目前实行的证券咨询师认证制度进行反思。

北京首放原经理汪建中因操纵证券市场,受到了中国证监会的查处,1.25亿元非法收入被没收并处以等额 罚款。日前,这份2.5亿元的罚单已经由法院执结完毕,款项也已上交国库。这是中国资本市场建立以来,监管部门对违法的个人开出的最大罚单,它显示了市场监管部门和司法力量维护市场公平秩序、保护投资者利益的坚强决心。“天价罚单”的开出并最终执结,足以对类似汪建中这样利用其证券投资咨询分析师身份欺骗投资者、操纵市场的“股市黑嘴”产生巨大的震慑力。

“黑嘴”在中国资本市场上泛滥,严重破坏了市场公平秩序、损害投资者的利益。据证监会披露的材料,汪建中利用推荐股票的机会,先行买入股票、后向公众推荐、再卖出股票,在短短一年多的时间,频繁买卖38只股票和权证,累计净获利高达1.25亿元。汪建中的获利,其原因虽然错综复杂,但很大程度就是让中小投资者为他的股票买卖“抬轿子”,其操纵市场的“路线图”清晰可见。对于这种为证券法规所严格禁止的行为,市场监管部门采取严厉惩罚的“雷霆手段”,自然得到广大投资者的拥护。

但是,我们还有必要提出一个问题,类似汪建中这样的“黑嘴”是怎么形成的?

必须看到,汪建中曾经拥有合法的证券分析师资格证书,他所写的股票推荐文章,也大都刊登于指定的刊登上市公司信息的证券专业报上。汪建中利用证券分析师的身份,取得了在证券市场上推荐股票的话语特权,从而使他的活动在相当长的时间里披上了合法的外衣,对普通投资者产生了极大的欺骗性。因此,在打击“黑嘴”的同时,对目前实行的证券咨询师认证制度进行反思,显然更有其必要性。

中国股市尽管已有将近20年的发展历史,但是对绝大多数普通的中小投资者来说,对瞬息万变的股市行情演变依然捉摸不透,因此他们对公共舆论上的股市推介通常有很强的依赖性。但是,在市场经济浪潮的裹挟下,公共媒体也有自己在经济利益方面的需求,在股票市场上,这种情况表现得更为突出。针对这种情况,市场监管部门建立了证券分析师认证制度,规定公共媒体只能刊登具有认证资格的证券分析师的股票推介文章。从表面上看,这种制度有利于加强对股市舆论的管理,但是,它也造成一种实际效果,即证券咨询从此成为一部分人的特权,证券分析师的行为甚至得到了制度性保护,他们的分析即使错误百出,也不必承担责任,在这方面权利和责任严重不对等。尽管监管部门规定他们不能评价自己持有的股票,但由于炒股活动具隐蔽性,事实上,这一制度漏洞为分析师贩卖私货提供了便利,监管部门也很难对这种不法行为一网打尽。现在,一个汪建中栽了,但更多的类似汪建中这样的“股市黑嘴”却依然在左右投资者的选择。

由此可见,打击“黑嘴”,关键在于取消不合理的话语特权,弱化“黑嘴”们在投资者中的影响力。这样做,也有利于培育投资者独立思考的能力,促使他们改变对所谓分析师的盲从。

 

(周俊生,财经评论员) 原题:关键是弱化股市“黑嘴”影响力

(作者:  责任编辑:李斌
 

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